山東濰坊潤豐化工股份有限公司(以下簡稱“潤豐股份”)于10月22日首發上會獲通過，公司此次將于深交所創業板上市，公開發行新股數量不超過6905萬股，公司股東本次不公開發售股份，保薦機構為東北證券股份有限公司。潤豐股份此次擬募集資金13.42億元，其中，2.20億元用于年產35300噸除草劑產品加工項目，1.08億元用于大豆田作物植保解決方案配套制劑加工項目，1.03億元用于甘蔗田植保作物解決方案配套制劑加工項目，1.16億元用于年產1萬噸高端制劑項目，3.39億元用于年產20000噸2,4-D、2000噸烯草酮、500噸高效蓋草能項目，1.00億元用于年產1000噸高效殺菌劑項目，7860萬元用于植保產品研發中心項目，2.76億元用于農藥產品境外登記項目。

創業板上市委員會2020年第35次審議會議于2020年10月22日召開，潤豐股份首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。創業板上市委對潤豐股份提出了三項問詢問題，其中，要求潤豐股份說明申請農藥產品境外登記證以來每年支付登記費的金額，農藥產品登記證數量與登記費用無直接匹配關系的原因及合理性。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份實現營業收入分別為30.77億元、29.07億元、38.02億元、50.47億元、54.02億元、60.74億元、35.83億元;主營業務收入分別為30.24億元、28.93億元、37.51億元、50.21億元、53.91億元、60.51億元、35.54億元;銷售商品、提供勞務收到的現金分別為28.47億元、29.47億元、35.38億元、50.05億元、54.04億元、61.60億元、30.16億元。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份凈利潤分別為1.47億元、1.94億元、2.52億元、2.87億元、3.20億元、3.54億元、2.80億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1.47億元、1.79億元、2.38億元、2.62億元、3.10億元、3.39億元、2.70億元;經營活動現金流量凈額分別為2.53億元、4.00億元、5.04億元、3.19億元、4.38億元、7.47億元、1.34億元。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份資產總計分別為28.09億元、30.63億元、40.21億元、47.40億元、48.72億元、52.80億元、65.56億元;其中，流動資產分別為20.86億元、22.28億元、31.87億元、38.13億元、39.22億元、42.14億元、53.97億元;非流動資產分別為7.23億元、8.35億元、8.35億元、9.27億元、9.49億元、10.66億元、11.59億元。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份負債總計分別為18.35億元、19.08億元、26.61億元、27.75億元、26.37億元、27.27億元、37.82億元;其中，流動負債分別為18.35億元、19.05億元、26.42億元、27.59億元、26.16億元、27.00億元、37.30億元;非流動負債分別為0.51萬元、297.44萬元、1963.82萬元、1656.96萬元、2191.48萬元、2657.84萬元、5109.08萬元。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份貨幣資金分別為7.43億元、8.00億元、10.00億元、14.32億元、14.42億元、16.32億元、20.68億元;占流動資產比例分別為35.61%、35.90%、31.38%、37.56%、36.77%、38.73%、38.32%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份短期借款分別為7.41億元、6.56億元、5.26億元、5.32億元、4.04億元、1.72億元、6.10億元;占負債比例分別為40.40%、34.44%、19.90%、19.29%、15.45%、6.39%、16.35%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份應收賬款賬面價值分別為9.56億元、10.16億元、14.77億元、15.70億元、17.54億元、17.56億元、23.20億元，占總資產的比例分別為34.02%、33.17%、36.72%、33.13%、36.00%、33.26%、35.39%，占流動資產的比例分別為45.81%、45.61%、46.35%、41.18%、44.71%、41.67%、42.99%。

2015年至2020年1-6月，潤豐股份應收賬款余額分別為10.78億元、15.65億元、16.64億元、18.59億元、18.66億元、24.65億元;同期營業收入分別為29.07億元、38.02億元、50.47億元、54.02億元、60.74億元、35.83億元。

中國經濟網記者計算，2015年至2020年1-6月，潤豐股份應收賬款余額占營業收入比例分別為37.08%、41.15%、32.98%、34.42%、30.72%、68.79%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份應收賬款周轉率分別為3.53次、2.79次、2.88次、3.13次、3.07次、3.26次、1.65次;同期同行業上市公司均值分別為9.43次、8.74次、8.73次、8.84次、9.43次、9.64次、4.72次。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份存貨賬面價值分別為3.09億元、3.46億元、5.95億元、6.92億元、5.54億元、6.14億元、7.67億元，占流動資產比例分別為14.82%、15.54%、18.66%、18.15%、14.13%、14.57%、14.21%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份存貨中庫存商品分別為5441.99萬元、8272.95萬元、2.40億元、3.56億元、2.39億元、3.02億元、4.11億元，占比分別為17.60%、23.90%、40.27%、51.45%、43.17%、49.22%、53.60%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份存貨周轉率分別為8.58次、7.37次、6.45次、6.14次、6.97次、8.39次、4.18次;同行業上市公司均值分別為6.05次、4.76次、5.40次、6.01次、6.03次、5.46次、3.13次。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份主營業務毛利率分別為14.87%、16.88%、19.40%、20.94%、18.89%、18.31%、19.75%，其中，自產類除草劑產品毛利率分別為15.48%、18.39%、21.32%、22.11%、20.78%、19.50%、21.45%，自產類殺蟲劑毛利率分別為31.87%、24.99%、43.33%、42.45%、28.95%、35.95%、38.73%，自產類殺菌劑毛利率分別為29.12%、36.09%、39.40%、31.29%、24.87%、33.38%、37.93%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份同行業上市公司毛利率均值分別為19.66%、20.18%、21.84%、22.15%、23.92%、22.44%、21.37%。

招股書顯示，潤豐股份2014年6月至2020年5月共進行7次股利分配，合計派發現金股利3.47億元。

招股書顯示，潤豐股份控股股東山東潤源無償向公司提供保證擔保，擔保事項共計41項，擔保金額最小為1000萬元，最高為2.84億元。其中，9項關聯擔保事項未履行完畢。

據潤豐股份2020年8月8日申報稿、2018年4月2日報送申報稿、2020年10月15日上會稿顯示，公司存在多項環保違法違規行為，其中，涉及罰款的環保違法違規行為共8項，未涉及罰款的其他環保違法違規行為共8項。

潤豐股份招股書顯示，公司存在一起訴訟金額為100萬元的產品侵權訴訟案件。

2020年8月12日，FMC CORPORATION、FMC AGRO SINGAPORE PTE.LTD.(以下合稱“原告”)以：發行人控股孫公司烏拉圭雨潤農化公司在烏拉圭當地市場銷售少量氯蟲苯甲酰胺農藥產品，另外發行人向1名俄羅斯客戶銷售3公斤氯蟲苯甲酰胺原藥，并向1名廣州潛在客戶免費提供3瓶氯蟲苯甲酰胺制劑樣品等作為主要訴由，向青島市中級人民法院提起訴訟，主張發行人存在生產、使用、銷售氯蟲苯甲酰胺農藥產品的行為，侵犯了其持有的“殺節肢動物的鄰氨基苯甲酰胺”發明專利(專利號：ZL02815924.1)，并請求法院判令發行人停止侵權行為，賠償原告損失及合理開支共計人民幣100萬元，同時承擔全部訴訟費用。

2020年9月16日，公司收到青島市中級人民法院送達的相關訴訟材料，截止本招股書簽署日，上述訴訟案件尚在審理過程中。

主營農藥原藥及制劑

潤豐股份主營業務為農藥原藥及制劑的研發、生產和銷售，具備除草劑、殺蟲劑、殺菌劑等多種植保產品的原藥合成及制劑加工能力，部分技術與工藝達到國際領先或先進水平。主要產品為農藥原藥及制劑，涵蓋除草劑、殺蟲劑、殺菌劑三大系列，以除草劑類產品為主，包括草甘膦、2,4-D、莠去津、百草枯等原藥及制劑產品，廣泛適用于大豆、玉米、小麥、水稻、甘蔗、棉花、蔬菜、果樹等各類農作物，能夠有效控制病蟲草害。

潤豐股份控股股東為山東潤源，直接持有公司1.15億股股份，占公司股份總數的55.48%;實際控制人為王文才、孫國慶及丘紅兵三人，三人通過控股股東山東潤源、KONKIA及山東潤農合計實際持有發行人總股本的51.27%，按表決權口徑合計持有發行人總股本的91.35%。王文才、孫國慶及丘紅兵三人均為中國國籍，無境外永久居留權。

潤豐股份此次擬于深交所創業板上市，公開發行新股數量不超過6905萬股，公司股東本次不公開發售股份，保薦機構為東北證券股份有限公司。潤豐股份此次擬募集資金13.42億元，募集資金扣除發行費用后將按照輕重緩急依次投資于以下項目：

1.年產35300噸除草劑產品加工項目，使用募集資金金額2.20億元;2.大豆田作物植保解決方案配套制劑加工項目，使用募集資金金額1.08億元;3.甘蔗田植保作物解決方案配套制劑加工項目，使用募集資金金額1.03億元;4.年產1萬噸高端制劑項目，使用募集資金金額1.16億元;5.年產20000噸2,4-D、2000噸烯草酮、500噸高效蓋草能項目，使用募集資金金額3.39億元;6.年產1000噸高效殺菌劑項目，使用募集資金金額1.00億元;7.植保產品研發中心項目，使用募集資金金額7860萬元;8.農藥產品境外登記項目，使用募集資金金額2.76億元。

農藥產品登記證數量與登記費用無直接匹配關系引問詢

創業板上市委員會2020年第35次審議會議于2020年10月22日召開，潤豐股份首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。創業板上市委對潤豐股份提出了三項問詢問題，其中，要求潤豐股份說明申請農藥產品境外登記證以來每年支付登記費的金額，農藥產品登記證數量與登記費用無直接匹配關系的原因及合理性。

以下為創業板上市委會議提出問詢的主要問題：

1.請發行人代表：(1)說明發行人申請農藥產品境外登記證以來每年支付登記費的金額，農藥產品登記證數量與登記費用無直接匹配關系的原因及合理性;(2)結合對同一客戶，存在同時通過傳統出口和自主登記兩種模式對其銷售產品的情形，說明發行人沒有全部采用更高毛利率的自主登記模式銷售的原因及合理性。請保薦人代表發表明確意見。

2.發行人2020年1-6月營業收入、凈利潤均有較大幅度增長。請發行人代表補充說明全球新冠疫情對發行人經營的影響。請保薦人代表發表明確意見。

3.發行人存在48家境外子公司。請發行人代表詳細說明：(1)境外子公司的人員規模和薪酬;(2)境外子公司在報告期內納稅申報的合規性。請保薦人代表發表明確意見。

2020年上半年營業收入35.83億元 歸母凈利潤2.70億元

2014年至2020年1-6月，潤豐股份實現營業收入分別為30.77億元、29.07億元、38.02億元、50.47億元、54.02億元、60.74億元、35.83億元;主營業務收入分別為30.24億元、28.93億元、37.51億元、50.21億元、53.91億元、60.51億元、35.54億元;銷售商品、提供勞務收到的現金分別為28.47億元、29.47億元、35.38億元、50.05億元、54.04億元、61.60億元、30.16億元。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份凈利潤分別為1.47億元、1.94億元、2.52億元、2.87億元、3.20億元、3.54億元、2.80億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1.47億元、1.79億元、2.38億元、2.62億元、3.10億元、3.39億元、2.70億元;經營活動現金流量凈額分別為2.53億元、4.00億元、5.04億元、3.19億元、4.38億元、7.47億元、1.34億元。

2020年上半年總資產65.56億元 總負債37.82億元

2014年至2020年1-6月，潤豐股份資產總計分別為28.09億元、30.63億元、40.21億元、47.40億元、48.72億元、52.80億元、65.56億元;其中，流動資產分別為20.86億元、22.28億元、31.87億元、38.13億元、39.22億元、42.14億元、53.97億元;非流動資產分別為7.23億元、8.35億元、8.35億元、9.27億元、9.49億元、10.66億元、11.59億元。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份負債總計分別為18.35億元、19.08億元、26.61億元、27.75億元、26.37億元、27.27億元、37.82億元;其中，流動負債分別為18.35億元、19.05億元、26.42億元、27.59億元、26.16億元、27.00億元、37.30億元;非流動負債分別為0.51萬元、297.44萬元、1963.82萬元、1656.96萬元、2191.48萬元、2657.84萬元、5109.08萬元。

2020年上半年貨幣資金20.68億元

2014年至2020年1-6月，潤豐股份貨幣資金分別為7.43億元、8.00億元、10.00億元、14.32億元、14.42億元、16.32億元、20.68億元;占流動資產比例分別為35.61%、35.90%、31.38%、37.56%、36.77%、38.73%、38.32%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份貨幣資金中現金分別為4.39萬元、9.67萬元、30.31萬元、28.75萬元、38.16萬元、72.63萬元、77.73萬元;銀行存款分別為1.44億元、2.03億元、1.56億元、4.06億元、4.74億元、5.80億元、7.28億元;其他貨幣資金分別為5.99億元、5.96億元、8.44億元、10.26億元、9.67億元、10.52億元、13.39億元。

2020年上半年短期借款6.10億元

2014年至2020年1-6月，潤豐股份短期借款分別為7.41億元、6.56億元、5.26億元、5.32億元、4.04億元、1.72億元、6.10億元;占負債比例分別為40.40%、34.44%、19.90%、19.29%、15.45%、6.39%、16.35%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份短期借款中質押借款+抵押借款+保證借款分別為7.17億元、6.30億元、4.98億元、5.06億元、3.77億元、1.42億元、5.72億元;信用借款分別為2447.60萬元、2597.44萬元、2774.80萬元、2613.68萬元、2745.28萬元、2790.48萬元、3310.26萬元。

潤豐股份招股書顯示，公司質押貸款主要系公司以貿易融資方式取得的借款，是公司短期借款的主要來源。

2020年上半年應收賬款余額24.65億元

2014年至2020年1-6月，潤豐股份應收賬款賬面價值分別為9.56億元、10.16億元、14.77億元、15.70億元、17.54億元、17.56億元、23.20億元，占總資產的比例分別為34.02%、33.17%、36.72%、33.13%、36.00%、33.26%、35.39%，占流動資產的比例分別為45.81%、45.61%、46.35%、41.18%、44.71%、41.67%、42.99%。

2015年至2020年1-6月，潤豐股份應收賬款余額分別為10.78億元、15.65億元、16.64億元、18.59億元、18.66億元、24.65億元;同期營業收入分別為29.07億元、38.02億元、50.47億元、54.02億元、60.74億元、35.83億元。

中國經濟網記者計算，2015年至2020年1-6月，潤豐股份應收賬款余額占營業收入比例分別為37.08%、41.15%、32.98%、34.42%、30.72%、68.79%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份應收賬款周轉率分別為3.53次、2.79次、2.88次、3.13次、3.07次、3.26次、1.65次;同期同行業上市公司均值分別為9.43次、8.74次、8.73次、8.84次、9.43次、9.64次、4.72次。

2020年上半年存貨賬面價值7.67億元

2014年至2020年1-6月，潤豐股份存貨賬面價值分別為3.09億元、3.46億元、5.95億元、6.92億元、5.54億元、6.14億元、7.67億元，占流動資產比例分別為14.82%、15.54%、18.66%、18.15%、14.13%、14.57%、14.21%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份存貨中庫存商品分別為5441.99萬元、8272.95萬元、2.40億元、3.56億元、2.39億元、3.02億元、4.11億元，占比分別為17.60%、23.90%、40.27%、51.45%、43.17%、49.22%、53.60%。

2014年至2020年1-6月，潤豐股份存貨周轉率分別為8.58次、7.37次、6.45次、6.14次、6.97次、8.39次、4.18次;同行業上市公司均值分別為6.05次、4.76次、5.40次、6.01次、6.03次、5.46次、3.13次。

關鍵詞： 潤豐股份 創業板 上市