一、供應：5月土地供應量價穩中趨升，一線城市加速供地且地塊優質

據諸葛數據研究中心監測，全國主要地級市2023年5月供應土地597宗，供應規劃建筑面積為4238.21萬㎡，同比下降30.45%，環比上升15.23%；推出樓面均價為5669元/㎡，同比上漲11.55%，環比微漲0.14%。5月土地市場推地力度稍有增強，整體供應規模上升，但相較去年同期仍有一定差距。不難發現，自今年多城開啟“少量多次”的分散式供地模式起，年內月度供應呈現明顯穩態。再從前5月累計供地量來看，今年土地供應規模尚處于較低水平，累計同比降幅為35.07%。

(資料圖片僅供參考)

備注：用地性質包含住宅用地、綜合用地（含住宅）、商業/辦公用地；2023年5月數據截止至5月30日，下同。

從地塊性質來看，5月綜合用地供應規模較上月增多，住宅和商辦用地均較上月小幅下降，降幅均在6%以下；與此同時，各類用地推出樓面價同環比仍然保持上漲態勢，且住宅和綜合用地同比漲幅均超25%。分各能級城市來看，2023年5月，一線及三四線城市供地量均較上月上升，且一線城市升幅遙遙領先，主要是受北京、廣州明顯加大土地供應量的帶動，5月一線城市整體供應量翻番；二線城市推地力度卻稍顯不足，環比下降約15%。推出樓面價方面，一線城市推出樓面價同環比雙雙呈現漲勢，漲幅均超50%，二線城市推出樓面價雖較上月有所回落，但仍略高于去年同期的價格水平，另外，三四線城市地塊價格上漲動力相對不足，同環比均呈下跌態勢。

二、成交：5月土地成交規模上升，二線城市收金可觀

據諸葛數據研究中心監測，2023年5月全國主要地級市土地成交549宗，成交規劃建筑面積為3476.65萬㎡，同比下降1.19%，環比上升39.46%；成交樓面價為6235元/平方米，同比上漲7.48%，環比下跌16.59%；土地出讓金為2167.63億元，同比上漲6.2%，環比上漲16.32%。由于熱點二線城市集中拍地，5月土地市場成交規模止降轉升，整體收金不僅較上月增加，還略微趕超去年同期。預計隨著接下來土地市場供應節奏加快以及市場信心進一步提升，土地成交規模有望延續穩步上升態勢。

從地塊性質來看，5月住宅用地成交規模增長顯著，環比漲幅領跑，但成交樓面價及收金卻不及上月；綜合用地成交量價更為強勁，環比均上漲，但較去年同期成交量價水平仍有一定差距；與此同時，商辦用地雖然成交規模呈現穩中趨降態勢，但價格漲勢卻仍較堅挺。數據顯示，5月住宅用地成交規劃建筑面積為1778.91萬㎡，環比上漲47.46%；成交樓面價為6993元/平方米，環比下跌36.28%。綜合用地（含住宅）成交規劃建筑面積為922.01萬㎡，環比上漲26.04%；成交樓面價為8072元/平方米，環比上漲31.08%。商辦用地成交規劃建筑面積為775.72萬㎡，環比下跌9.28%；成交樓面價為2313元/平方米，環比上漲21.16%。

分等級城市來看，5月一線城市成交規模同環比雙雙轉降，二線、三四線城市成交量價走高。其中，5月一線城市成交10宗，成交規劃建筑面積84.51萬㎡，同比下跌75.14%，環比下跌75.5%；成交樓面價為14920元/㎡，同比下跌9.34%，環比下跌40.36%；土地出讓金126.08億元，同比下跌77.46%，環比下跌85.39%。本月一線城市拍地活動較少，導致成交表現稍顯遜色，土地收金下滑明顯。

5月二線城市土地成交225宗，成交規劃建筑面積1668.98萬㎡，同比上漲17.08%，環比上漲46.96%；成交樓面價為8963元/㎡，同比上漲29.5%，環比上漲31.33%；土地出讓金1495.89億元，同比上漲51.63%，環比上漲92.99%。本月多個二線城市相繼舉行土拍活動，且重點城市熱度較高，因此二線城市整體成交量價齊升也在預料之內。

5月三四線城市土地成交314宗，土地成交規劃建筑面積為1723.16萬㎡，同比下跌1.71%，環比上漲70.23%；成交樓面價為3166元/㎡，同比上漲12.11%，環比上漲42.23%；土地出讓金545.65億元，同比上漲10.22%，環比上漲142.12%。可以看到，房企拿地信心回升，5月三四線城市土地市場成交活力也呈現出明顯上升趨勢。

三、溢價情況：土地市場溢價率小幅回落，二線城市低溢價低流拍并存

2023年5月全國主要地級市溢價率為6.81%，環比下降0.51個百分點，同比上升3.66個百分點。自去年5月起，土地溢價率高位回落，去年9月進入低位水平。進入2023年，土地市場熱意漸增，自首月起溢價率連續4月上升，5月小幅回落但仍處于較高位水平。由于當前重點城市土地市場熱度較高，預計接下來土地市場整體溢價水平仍有較大的上升空間。流拍率方面，本月流拍率為13.54%，較上月上升2.28個百分點，流拍現象主要集中在三四線城市。

分等級城市來看，溢價率方面，各等級城市溢價率均超6%，其中，一線城市以10.21%的溢價率領跑，同環比雙雙呈現上升態勢，且趕超去年同期約9個百分點；本月二線城市溢價水平最低，且已連續2月微幅下降，但仍高出去年同期4.49個百分點；三四線城市溢價率小幅回升，但不及去年同期的溢價水平。

流拍率方面，5月各等級城市流拍現象均較上月增加，且一線城市環比上升超9個百分點，二線城市升幅最小，環比上升0.49個百分點。不過相較去年同期，當前各等級城市土地市場流拍現象已有明顯改善，同比均下降超3個百分點。

縱觀5月土地市場，熱點城市土拍明顯升溫是最為顯著的特征之一，其中包含蘇州、南京、西安、天津、合肥等在內的多個城市，土地市場熱度明顯高于去年。如杭州，今年首場土拍迎“開門紅”，以10.89%溢價率火熱收官，隨后4輪土拍溢價率均維持在8%以上，且觸頂率也較去年40%左右上升至60%以上，5月剛剛順利收官的第四批次土拍更有民營房企包攬全場。其實，入年以來，熱點城市土拍表現火熱，體現了房企對于樓市穩健的城市更加青睞。但城市間熱度分化仍然較為顯著，樓市去化壓力較大的城市暫時仍處于土拍平淡的瓶頸期，如鄭州、長春等，樓市去化率仍是房企拿地考量重要因素。但整體來說，年內土地市場升溫明顯并未完全傳遞至市場端，主要由于當前經濟并未明顯改善，居民收入預期減弱，入市步伐謹慎。

四、城市：蘇州、成都、杭州位居土地收金TOP3，廈門湖里體育公園地塊為總價最高地塊

2023年5月城市土地出讓金TOP15榜單中，一線及重點二線城市全覆蓋。其中，蘇州以196億元位居土地收金首位，在剛剛火熱收官的第二批土拍中，蘇州表現可圈可點，熱點地塊競拍熱度不俗，平均溢價率達9.1%，創近兩年新高，足以見得房企對蘇州市場仍然信心十足。成都5月憑借167億元位居土地出讓金第二；杭州、南京收金緊隨其后，均超150億元。整體來看，在今年政策端持續釋放利好信號、房企補倉情緒上升的帶動下，土地市場先于房地產市場交易端明顯回暖，且重點一二線城市憑借樓市穩健等優勢，土地成交熱度及收金表現也較領先于三四線城市。

從地塊成交總價排行榜單來看，北京、成都、南京各上榜2宗地塊。從溢價情況來看，僅有2宗底價成交，其余8宗溢價成交。其中，招商蛇口擲資63.7億元拿下廈門湖里區06-08五緣灣片區云頂北路與金山中路交叉口東南側地塊，位居成交總價首位；中國金茂以59.1億元拿下天津河西區環湖中路西側地塊；成都高新區2宗地塊位居成交總價第三、四位，成交總價均超40億元，分別由成都軌道交通、自貢市遠達房地產開發有限公司收入囊中。此外，華潤置地以聯合體的形式連入長沙、北京共2宗地塊，共計擲資超75億元。

五、房企：華潤置地穩居拿地金額首位，民企拿地積極性較去年有所上升

從5月單月房企權益拿地金額TOP15榜單來看，華潤置地穩居拿地金額首位，5月總權益拿地金額為173.56億元，較上月增加了超40億元，本月該筆土地投資資金注入了重慶、溫州、金華、長沙、蘇州、南通、西安、成都、北京9個城市共10宗地塊中，可以看出，華潤置地近兩月的拿地積極性較高，同時其對一線及熱點二線城市的布局意愿也較強。國貿地產緊隨其后，5月權益拿地金額85.94億元。中國金茂、招商蛇口分別以65.89億元、63.55億元位居權益拿地金額第三、四位。此外，根據近三月的房企權益拿地金額TOP15榜單，可以看到，房企在拿地上呈現出兩極分化的現象，TOP15房企權益金額最大差值由3月55億元、4月101億元進一步擴大至5月148億元，大型房企加大了對優質地塊的爭奪，長期位居拿地金額的靠前位置。同時，相較去年而言，當前土地市場上，民營房企逐步回歸，地方城投平臺身影已然有所減少。

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